美국채 지금 사도 될까? 채권형 펀드에 자금 몰리는 이유

1. 美국채 지금 사도 될까? 채권형 펀드에 자금 몰리는 이유

美국채 지금 사도 될까? 채권형 펀드에 자금 몰리는 이유

미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 지연과 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책 여파로 미국 국채 금리가 상승하며 채권 가격이 하락하고 있습니다. 제롬 파월 Fed 의장은 물가 상승 우려로 금리 인하에 신중한 태도를 보이며, 금리 인하 기대 시점이 2025년 하반기로 밀렸습니다. 이에 따라 미국 2년 및 10년 만기 국채 금리가 상승하고, 장기채 ETF 수익률은 하락세를 기록 중입니다. 그러나 전문가들은 금리 인하 요구가 커질 것으로 예상하며, 현재가 미국 국채 투자의 적기일 수 있다고 분석합니다. 또한, 증시 변동성 확대에 대비해 안정적인 채권형 펀드와 만기매칭형 채권 ETF에 자금이 몰리고 있습니다.

 

주요 내용 요약 표

항목	내용
금리 인하 지연	제롬 파월의 신중한 태도로 금리 인하 시점 2025년 하반기로 연기
채권 시장 반응	2년 및 10년 만기 국채 금리 상승, 채권 가격 3개월 만에 최저
투자 전략	금리 인하 요구 커질 전망, 지금이 미국 국채 매수 적기
채권형 펀드 수요	증시 변동성 확대에 대비해 자금 유입 증가
만기매칭형 채권 ETF	안정적 투자 성향에 적합, 디폴트 리스크 낮음

 

1. 금리 인하 지연 📉

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장은 최근 고금리 장기화 가능성을 언급하며 금리 인하에 신중한 입장을 보이고 있습니다. 이는 물가 상승(인플레이션)에 대한 우려 때문으로, 파월 의장은 "높은 실질 금리가 인플레이션 변동성을 반영한다"고 설명했습니다. 도널드 트럼프 대통령이 금리 인하를 압박하고 있지만, 연준은 이를 받아들이지 않고 있으며, 시장의 금리 인하 기대 시점은 2025년 하반기로 밀려난 상황입니다. 이러한 지연은 채권 시장과 투자자들의 전략에 큰 영향을 미치고 있습니다.

2. 채권 시장 반응 📉💸

금리 인하 기대가 약화되면서 미국 국채 금리가 상승하고 있습니다. 2년 만기 국채 금리는 3월 이후 최고치인 3.938%~4.06%를 기록했으며, 10년 만기 국채 금리는 4.541%로 한 달 만에 최고치를 돌파했습니다. 채권 가격은 금리와 반대로 움직이기 때문에, 이로 인해 미국 국채 가격은 3개월 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 예를 들어, 'RISE미국30년국채액티브'는 연초 대비 4.98%~6.5% 하락, 'ACE 미국30년국채액티브'는 5.74% 하락하며 장기채 ETF 수익률이 큰 타격을 입었습니다.

3. 투자 전략 💡📈

전문가들은 연준의 금리 인하 기조가 사라진 것이 아니라 속도 조절에 들어갔다고 평가합니다. 임재균 KB증권 연구위원은 "트럼프의 관세 정책이 미국 경제에 부담을 주며 금리 인하 요구가 커질 것"이라며, 현재가 미국 국채 매수에 적합한 시점이라고 강조했습니다. 금리 인하가 현실화되면 채권 가격이 상승할 가능성이 높아, 지금 투자한다면 향후 수익을 기대할 수 있다는 분석입니다. 특히, 금리 상승 여지가 제한적이라는 점도 매수 시점으로서의 매력을 높입니다.

4. 채권형 펀드 수요 💰📊

최근 증시 변동성이 커지면서 투자자들이 안정적인 자산으로 눈을 돌리고 있습니다. 정성인 키움투자자산운용 ETF사업부장은 "금리 인상이 마무리되며 채권형 펀드에 대한 관심이 증가했다"고 밝혔습니다. 연초 이후 공모 펀드 자금 유입을 보면, 주식형 펀드는 정체된 반면, 초단기채권형과 채권형 펀드에 자금이 대거 몰렸습니다. 이는 변동성 확대 구간에서 안정적인 수익을 추구하려는 투자 심리가 반영된 결과로 보입니다.

5. 만기매칭형 채권 ETF 🛡️💼

안정적인 투자 성향을 가진 투자자들에게 만기매칭형 채권 ETF가 주목받고 있습니다. 이 상품은 우량 채권(회사채, 은행채 등)을 포함하며, 만기 시 상장 폐지되고 약정된 이자와 원금을 돌려줍니다. 정성인 부장은 "장기채는 수익률 변동성이 크지만, 단기채나 만기매칭형 ETF는 안정적"이라고 설명했습니다. 예를 들어, 국고채 30년물은 금리 1% 변동 시 수익률이 22% 변동되지만, 1년물은 0.8%만 변동됩니다. 또한, 다양한 채권을 보유해 디폴트 리스크가 낮아 안전성을 중시하는 투자자에게 적합합니다.